(경제상식) 주식대차거래(Share Lending)에 대해 알아보자

안녕하세요~ 안전해외선물 강실장입니다.

 

이번 시간은 경제용어 중 하나인 '주식대차거래' 에 대해 알아보는 시간을 가지도록

 

하겠습니다.

 

 

주식대차거래(Share Lending) 란???

 

 

주식대차거래는 주식을 보유한 대여자가 다른 투자자에게 일정 기간 동안 주식을 빌려주고, 

 

대여 수수료를 받는 거래 방식이다. 말 그대로 투자자나 기관이 주식을 대여하는 거래를 

 

의미한다. 이 과정에서 주식의 소유권은 그대로 유지되면서, 차입자는 일정 수수료를 지불

 

하고 주식을 사용할 수 있다. 이러한 거래는 주로 주가 하락을 예상할 때 공매도를 실행하기

 

위해 선행되는 경우가 많으며, 참여자로는 대여자와 차입자가 있다. 

 

대여자는 주식을 많이 보유한 기관이나 개인으로, 추가적인 수익을 위해 자신의 주식을 대여한다.

 

차입자는 주로 투자전략의 일환으로 주식을 필요로 하는 증권사나 헤지펀드 등의 금융기관이다. 

 

이러한 거래는 시장의 유동성을 증가시키고, 투자자들에게 다양한 전략을 가능하게 함으로써 

 

금융 시장의 효율성을 높이는 역할을 한다. 

 

 

주식대차거래의 과정과 특징

 

● 주식대차거래의 과정

 

1. 대차 계약 체결 : 대여자와 차입자가 대차 조건(대차료, 대차 기간 등)을 협의한다.

2. 주식 대여 및 담보 설정 : 대여자는 차입자에게 주식을 제공하고, 차입자는 대여자에게 일정 비율의 담보를 제공한다.

3. 대차료 지급 : 차입자는 대여 기간 동안 약정된 대차료를 대여자에게 지급한다. 

4. 상환 및 정산 : 대차 기간 종료 시 차입자는 빌린 주식을 반환하고, 대여자는 담보를 돌려준다.

 

● 대차거래의 특징

 

1. 소유권 유지 : 대여자는 주식의 소유권을 유지하며, 차입자는 일정 기간 동안 주식을 사용할 수 있다. 

2. 대여 수수료 : 대여자는 대여 수수료를 통하여 추가 수익을 창출할 수 있다. 

 

 

주식대차거래가 발생하는 이유

 

● 공매도(Short Selling)

 

가장 흔한 목적은 공매도이다. 주가가 하락할 것으로 예상하는 투자자는 주식을 빌려 현재 시장가격에 판매한 후, 나중에 주가가 하락했을 때 더 낮은 가격으로 구매하여 반환함으로써 차익을 얻을 수 이싿. 

 

● 결제 지연 해결

 

증권사나 투자자가 결제일까지 주식을 확보하지 못했을 때, 임시로 주식을 빌려 결제 의무를 이행하기도 한다. 

 

● 배당금 차익거래(Dividend Arbitrage)

 

세금 처리가 다른 국가간에 배당금 관련 차익을 얻기 위해 사용되기도 한다. 

 

● 의결권 확보

 

특정 안건에 대한 의결권을 일시적으로 확보하기 위해 주식을 빌리는 경우도 있다. 

 

 

주식대차거래의 장·단점

 

● 장점 

 

- 유동성 증가 : 대차거래는 시장의 유동성을 증가시켜 다양한 투자 전략을 가능하게 한다.

 

- 안정적인 수익 창출 : 대여자는 대여 수수료를 통하여 안정적인 수익을 얻을 수 있다. 

 

- 헤지 및 투자 전략 활용 : 차입자는 다양한 투자 전략을 실핼할 수 있다.

 

● 단점

 

- 공매도 위험 : 대차거래는 주로 공매도 목적으로 사용되며, 주가 하락 시 손실 위험이 크다.

 

- 시장 변동성 증가 : 대차거래 잔고가 증가하면 주가 하락 압력이 커질 수 있다. 

 

- 법적 복잡성 : 대차거래는 법적 계약으로, 복잡한 절차와 규제가 존재한다.

 

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