버티컬스프레드(Vertical Spread) 전략이란

안녕하세요~ 해외선물 강실장입니다!!!

 

이번 시간은 해외선물 거래 전략중 하나인 버티컬 스프레드에 대해 알아보는

 

시간을 가지도록 하겠습니다~~~

 

 

버티컬스프레드(Vertical Spread) 란?

 

 

 

 

버티컬스프레드는 옵션 거래 전략중 하나로 동일한 유형의 옵션 계약을 

 

사용하여 수익을 추구하거나 위험을 제어하는데 많이 사용 됩니다.

 

버티컬스프레드는 주로 옵션 거래에서 가장많이 활용되며 주식, 지수,

 

원자재 등 다양한 금융 상품에도 적용되고 있습니다.

 

버티컬스프레드는 주로 콜 옵션(Call Option)과 풋 옵션(Put Option)을 

 

조합하여 사용되는데 두개의 옵션 계약을 구매하거나 판매하여 구성되며

 

두 옵션 계약은 동일한 기초 자산을 가지고 있지만 행사가격이 다릅니다.

 

 

버티컬스프레드의 구성

 

 

 

상위옵션(Upper Option)

 

더 높은 행사가격을 가진 옵션 계약을 구매하게 되는데 이는 보호 측면을 

 

담당하며 주로 옵션 프리미엄을 지불하여 구매한다..

 

하위옵션(Lower Option)

 

더 낮은 행사가격을 가진 옵션 계약을 판매한다. 이는 위험 측면을 담당하며

 

판매함으로써 옵션 프리미엄을 획득한다.

 

위와 같이 버티컬스프레드는 행사 가격을 중심으로 이익과 손실이 이루어지고

 

콜 옵션과 풋 옵션중 하나를 구매하고 다른 하나를 판매하는 방식이다.

 

 

버티컬스프레스 작동 방식

 

 

 

 

상향 버티컬스프레드(Bullish Vertical Spread)

 

주식 가격 상승을 예상하는 경우에 사용되는데 상위 옵션을 구매하고 하위

 

옵션을 판매하여 옵션 프리미엄을 획득하며 주식 가격 상승에 따라 이익을

 

창출한다.

 

 

하향 버티컬스프레드(Bearish Vertical Spread)

 

주식 가격 하락을 예상하는 경우에 상용되며 상위 옵션을 판매하고 하위

 

옵션을 구매하여 옵션 프리미엄을 획득하며 주식 가격 하락에 따라 이익을 

 

창출한다.

 

 

버티컬스프레드 예시

 

 

 

예를 들어 3개월 짜리 CD금리보다 6개월짜리 국채수익률이 높을 경우 향후 

 

기준금리 인하 기대감이 반영되어 있다고 불수있는데, 이러한 이유로 장단기물간

 

역전현상이 나타날 경우 매수 포지션을 취하고 반대로 정상적이라면 매도 

 

포지션을 취하는 식으로 운용이 된다. 또한 해달 전략은 변동성이 낮은 장세보다

 

오히려 급등락장에서 더욱 유리하다고 알려져 있다.

 

주가가 크게 움직일수록 차익거래 기회가 많아 지기 때문이다.

 

 

항상 안전 투자하시고 해외선물 관련 문의 사항 있으시면 

 

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