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(경제상식) 액티브 투자 VS 패시브 투자 에 대해 알아보자

안전해외선물 2024. 10. 27. 11:46

 

안녕하세요~ 안전해외선물 강실장입니다.

 

이번 시간은 여러가지 투자 방식중 '액티브 투자' '패시브 투자'에 대해 알아보는

 

시간을 가지도록 하겠습니다.

 

액티브(Active) 투자란???

 

액티브 투자는 실무적인 접근 방식을 취하며 누군가가 포트폴리오 매니저의

 

역할을 하도록 요구한다. 액티브 자금 운용의 목표는 주식시장의 편균 수익률을

 

초과하는 것이며 단기적인 가격 변동을 최대한 활용한다. 특정 주식, 채권 또는

 

자산으로피벗하거나 이탈할 때를 알기 위한 훨씬 더 깊은 분석과 전문 지식을 

 

필요로 한다. 포트폴리오 매니저는 대게 정성적, 양적 요인을 살펴본 다음 그

 

가격이 언제 어디서 변할지를 결정하기 위해 분석팀을 감독한다. 

 

액티브 투자에는 포트폴리오를 투자하고 있는 사람이 구매하거나 판매할 적기를

 

정확히 알 수 있다는 확신이 필요하다.

 

 

액티브 투자의 장점

 

 

● 투자 목표에 맞는 유연성

 

패시브 투자전략은 특정한 자산군을 추적하는 데 국한되지만, 액티브 전략은 개별 투자자의 목표 및 관심사를 한층 더 구체적으로 충족할 수 있는 유연성이 있다.

 

● 수익 잠재력

 

액티브 전략은 시장을 상회하는 것을 목표로 하기 때문에 더 높은 수익을 달성할 가능성을 제공한다.

 

● 하락 충격 방어

 

시장은 끊임없이 변동하므로 패시브 투자자는 그에 따라 포트폴리오 가치가 상승 또는 하락할 수 있다는 점을 받아드려야 한다. 반면 액티브 투자는 하락장에서 투자기회 혹은 어려운 여건을 더 잘 극복할 수 있는 기업을 발굴함으로써 하락의 충격을 완화시킬 가능성이 있다.

 

●변동성 대응 

 

패시브 투자는 시장이 꾸준하고 일관성 있는 성장기에 있을 때 의미가 있다. 하지만 언제라도 충격에 의해 패시브 포트폴리로를 심각한 손실 위험에 노풀시킬 수 있다. 액티브 매니저는 변동성에 민첩하게 대응하여 투자 포지션을 조정함으로써 그 영향을 완화할 수 있다.

 

 

패시브(Passive) 투자란???

 

 

패시브 투자는 장기적으로 투자를 하는데 패시브 투자자들은 포트폴리오

 

내에서 사고 파는 양을 제한하기 때문에 매우 비용 효율적인 투자 방법이다.

 

이 전략은 바이 앤 홀드를 할 수 있는 멘탈을 필요로 한다. 이는 주식시장의

 

다음 움직임 하나하나에 반응하거나 기대하려는 유혹에 흔들리지 않는

 

것을 의미한다. 

 

패시브 투자 접근법의 가장 좋은 예는 S&P500이나 다우존스산업평균과

 

같은 주요 지수 중 하나를 따르는 지수 펀드를 사는 것이다. 이 지수들이 

 

구성 요소들을 바꿀 떄마다. 이를 따르는 지수 펀드들은 빠진 주식을 팔고

 

지수에 편입된 주식을 사는 것으로 그들의 보유지수를 자동으로 바꾼다.

 

이 때문에 기업이 주요 지수 중 하나에 포함 될 수 있을 만큼 커지면 큰

 

문제가 된다. 그 주식은 수천개의 주요 펀드의 핵심 보유 주식이 되는 것이다.

 

 

패시브 투자의 장점

 

 

● 장기 성장

 

역사적으로 패시브 펀드는 장기적인 수익을 창출했다.

 

● 저렴한 비용 

 

잦은 매매로 인한 수수료를 지불할 필요가 없으므로 상대적으로 저렴하다.

 

● 단순함

 

어디에 투자했으며 어떻게 되었는지를 추적하기가 쉽다.

 

● 분산효과

 

특정 지수를 구성하는 광범위한 자산에 포트폴리오를 투자한다.

 

 

액티브투자 VS 패시브투자

 

 

액티브 투자와 패시브 투자중 어떤것을 선택하느냐에 대한 논의가 있을 때마다 투자자와 자산운용사가 한 전략만 선호하게 되는 경향이 있기 때문에 상당히 빠르게 열띤 토론으로 바뀔 수 있다. 투자자들 사이에서는 패시브 투자자가 더 인기가 있지만, 액티브 투자의 장점 역시 존재한다. 액티브 투자를 위해서는 일반적으로 포트폴리오와 매니저 또는 다른 액티브 참여자에 의한 실제적인 접근 방식이 필요하다. 패시브 투자는 덜 사고 파는 것 뿐만 아니라 종종 투자자들이 인덱스 펀드나 다른 뮤추얼 펀드를 사는 결과를 낳는다. 도 가지 투자 방식 모두 유익하지만, 패시브 투자는 액티브 투자보다 더 많은 투자 흐름을 얻었다. 역사적으로 패시브 투자는 액티브 투자보다 더 많은 돈을 벌었고, 액티브 투자는 특히 시장 격변기에 더 인기를 더 끌었다.

 


 

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