가격변동에 의한 손실을 막기위한 거래 헤징(Hedging)거래

안녕하세요~ 해외선물 강실장 입니다.

 

오늘 너무 덥네요~ 실내에서 일하시는 분들은 냉방병 조심하시고 외부에서 

 

일하시는 분들은 더위 조심하세요~~~

 

이번 시간에는 헤징(Hedging) 거래에 대해 알아보는 시간을 가지도록 하겠습니다!!

 

 

헤징(Hedging)거래란?

 

 

 

 

위험의 적정배분은 선물시장의 중요한 기능이다.

 

증권시장에서 발생되거나 또는 발생한 가격변동으로 부터 시작된 위험을 회피하거나

 

감소시키기 위해 하는 거래르 헤징거래라고 한고 선물 거래 자체가 존재하는 가장 큰

 

의의는 헤징에 있다.

 

 

헤징에 대한 이해

 

 

 

 

헤징(Hedging)거래란 현물의 미래 가격이 불확실함으로써 생기는 가격변동 리스크를 

 

줄이거나 없애기 위해 선물시장에서 현물과 반대되는 포지션을 취하는 것을 말한다.

 

다시 말해 현물 보유에 따른 손실 또는 이익이 선물 거래의 이익 또는 손실로 서로 

 

상쇄될 수 있도록 선물시장에서 포지션을 취함으로써 미래에 가격이 어떤 방향으로 

 

변하더라도 수익을 일정 수준에서 안정시키는 것을 의미한다.

 

헤징의 유용성이 불확실한 미래 가격변동으로 인한 리스크를 줄이는 데 있음은 

 

명백하지만 수익면에서는 헤징의 결과가 반드시 이익만을 가져다 주는 것은 아닌

 

것이다. 

 

 

 

헤징거래의 종류

 

 

헤징거래의 종류는 선물의 매매 방향에 따라 다르다.

 

직접헤징(Direct Hedjing)

 

헤지거래를 하고자 하는 현물은 기초자산으로 하는 선물을 이용한다.

 

(예:개별주식선물, 달러선물)

 

교차헤징(Cross Hedjing)

 

- 헤지거래를 하고자 하는 현물을 기초자산으로 하는 선물이 존재하지 않을 경우

 

- 헤지거래르 하고자 하는 현물을 유사한 가격변동 패턴이나 상관관계 비교적

 

높은 선물을 이용(예:KOSPI200 지수선물)

 

연속헤징(Rolling Hedjing)

 

예상 헤지기간이 긴 경우 우선 근월물을 이용해 헤징하고 만기에 청산함과 

 

동시에 다음 만기의 선물계약으로 옮겨가는 방식의 헤징

 

보통 현물의 보유기간이나 매입시점이 선물계약의 만기와 일치하는 경우는 

 

드물기 때문에 일반적으로 예상 헤지기간을 포함하는 만기의 선물 계약중에서

 

만기가 제일 짧은 선물계약을 선택한다.

 

 

교차헤지의 경우 헤지대상과 현물과 거래하는 선물의 가격변동 패턴이 다른 이유

 

떄문에 추적오차가 발생한다.

 

 

해외선물에서 헤징거래의 활용

 

선물은 양방향 수익 구조를 갖는 파생상품이라 말할 수 있는데 가격이 상승할 

 

것네는 매수, 반대로 가격이 하락할 것네는 매도 주문으로 계약을 맺어 대응하는 

 

방법을 갖을 수 있다.

 

양방향 거래가 가능하다는 특징을 생각해두면 헤징거래의 활용을 잘 활용할 수

 

있다. 예를 들면 현재가를 기준으로 매수 주문을 넣었을 떄 가격이 상승할 경우 

 

수익실현을 할 수 있고, 반대로 매수주문을 넣고 하락할 경우에는 손실을 보기도 한다. 

 

이렇게 선물의 가격은 누구도 장담 할수 없는 영역인것이다. 그래서 본인이 들고 \

 

있는 포지션의 주문을 반대로 주문을 하여 손실을 대비하는 것이 헤징거래라고 

 

이해하시면 됩는다.

 

 

항상 안전 투자하시고 해외선물 관련 문의 사항 있으시면 

 

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