해외선물 증거금에 대해 알아보자

안녕하세요~ 안전해외선물 강실장입니다. 

 

이번 시간은 해외선물 거래에서 가장 중요한 '증거금' 에 대해 알아보는 시간을 가지도록

 

하겠습니다. 

📌 1. 해외선물 증거금이란?

**해외선물 증거금(Margin)**이란, 해외선물 거래를 하기 위해 계좌에 반드시 예치해야 하는 자금입니다.

선물은 레버리지 상품이므로, 전체 계약 금액을 다 내지 않고도 거래할 수 있습니다. 따라서 **일정 비율의 돈(증거금)**만 예치하면 전체 계약을 사고팔 수 있는 권한을 부여받는 구조입니다.

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📌 2. 증거금의 종류

해외선물에서 사용하는 증거금은 보통 아래의 세 가지로 나뉩니다.

① 최초 증거금 (Initial Margin)

• 신규로 선물 포지션을 진입할 때 요구되는 최소한의 금액
• 거래소에서 정한 기본 증거금 (ex: CME, ICE 등)

② 유지 증거금 (Maintenance Margin)

• 포지션을 유지하기 위해 필요한 최소 잔고
• 계좌 잔고가 이보다 낮아지면 **마진콜(Margin Call)**이 발생

🧠 예시: 최초 증거금이 $5,000이고, 유지 증거금이 $4,000이면, 계좌 잔고가 $4,000 미만으로 떨어지면 추가 자금을 넣어야 합니다.

③ 추가 증거금 (Variation Margin)

• 시장 가격 변동에 따라 발생하는 손익을 반영하기 위한 증거금
• 손실이 클 경우 증거금을 추가로 납부해야 함

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📌 3. 증거금 계산 예시

🎯 예시: E-mini S&P 500 선물 (1계약당 약 $50 x 지수)

• 지수: 5000
• 계약 금액 = $50 × 5000 = $250,000
• 최초 증거금 (거래소 기준): $13,200
• 즉, $13,200만 있어도 $250,000 상당의 거래를 할 수 있음
• 레버리지 비율 = 약 18.9배

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📌 4. 증거금 변동 요인

증거금은 고정되어 있지 않고 아래 요소에 따라 변동됩니다:

요인설명

시장 변동성	변동성이 커지면 위험도 상승 → 증거금 상향
상품 종류	원유, 금, 지수 등 상품마다 요구 증거금 상이
거래소 정책	CME, ICE 등 각 거래소에서 증거금 수시 조정
브로커 정책	브로커가 자체적으로 증거금을 높게 설정할 수 있음 (특히 야간 등)

 

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📌 5. 마진콜과 강제청산

• 마진콜(Margin Call): 계좌 잔고가 유지 증거금 이하로 떨어졌을 때 추가 자금 납입 요청
• 강제청산 (Forced Liquidation): 마진콜에 응하지 않거나 손실이 커지면 자동으로 포지션 청산

🔻 계좌가 강제청산 당할 경우 손실이 확정되고, 더 이상의 반등 기회를 잡을 수 없음.

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📌 6. 레버리지와의 관계

레버리지는 아래와 같이 계산됩니다:

레버리지=계약 명목가치증거금\text{레버리지} = \frac{\text{계약 명목가치}}{\text{증거금}}레버리지=증거금계약 명목가치​

• 증거금이 낮을수록 레버리지가 커짐
• 높은 레버리지는 수익 기회와 동시에 손실 위험도 극대화시킴

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📌 7. 국내와의 차이점

구분국내선물해외선물

거래소	KRX	CME, ICE 등
증거금	상대적으로 낮음	상품에 따라 차이 큼
통화	원화	대부분 USD 기준
레버리지	비교적 제한적	매우 높을 수 있음 (최대 100배 이상 가능)

 

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📌 8. 실전 팁

• 증거금률 높은 상품부터 연습: 예) E-mini Nasdaq, Crude Oil Micro 등
• 여유 증거금 확보 필수: 손실 발생 시 마진콜 방지
• 증거금 변경 뉴스 체크: 변동성 큰 시기(예: FOMC 발표 전후)에 증거금 인상 빈번

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✅ 요약

항목설명

개념	선물 거래를 위해 예치해야 하는 최소 자금
종류	최초, 유지, 추가 증거금
리스크	마진콜, 강제청산 가능
유동성	전체 계약금 대비 적은 금액으로 고레버리지 가능
관리요령	여유 자금 확보, 증거금 변경 체크 필수

 

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