(경제상식) 아케고스 사태에 대해 알아보자

안녕하세요~ 안전해외선물 강실장입니다.

 

이번 시간에는 미국 월가에서 일어났던 사태중 하나인 '아케고스 사태' 에 대해

 

알아보는 시간을 가지도록 하겠습니다.

 

 

아케고스 사태란????

 

 

2021년 3월 한국계 미국인 헤지펀드 매니저인 빌 황이 운용하는 펀드 아케고스가

 

투자한 주식이 빠르게 큰 폭으로 하락하면서 이 펀드에 돈을 빌려준 대형 투자

 

은행들이 수천 억에서 수조 원 가량의 손실을 입게 만든 사건이다.

 

아케고스는 파생상품인 총 수익스왑(TRS)을 사용하여 여러 은행에서 대규모 

 

레버리지를 일으켜 주식에 투자를 하였다. 이때 투자한 주요 종목 중 

 

일부(ViacomCBS, Discovery 등)의 주가가 급락하면서 은행들이 마진 콜을 요구했다.

 

아케고스는 마진 콜에 응하지 못하면서 은행들은 담보로 잡힌 주식을 대량 매도 했고

 

이는 해당 종목 주가에 큰 영향을 미쳤다. 이 사건으로 인해 골드만삭스, JP모건, 

 

노무라, 크레디트 스위스 여러 투자은행들이 큰 소실을 입게 된것이다.

 

아케고스 사태는 과도한 레버리지 투자의 위험성과 투자은행들의 리스크 관리

 

실패를 보여주는 사례로 평가되고 있다.

 

 

빌 황의 재판 과정

 

 

검찰은 빌 황이 주가 조작과 사기 행위로 투자 은행들을 속여 이득을 취하려 했다고

 

주장하며, 이는 빌 활이 월가의 전설이 되려는 욕심 떄문이라고 말하였다. 

 

반면 빌 황 측은 사기나 주가 조작의 의도가 없었으며, 투자 대상 주식의 가치를 보고

 

투자한 것이라고 혐의를 부인하였다.

 

재판에서 전 UBS 직원은 아케고스가 하루 만에 투자금의 50% 이상을 잃은 사실을

 

뒤늦게 알고 극도로 걱정했다고 증언하였다. 하지만 검찰은 빌 황의 혐의를 입증

 

하기는 쉽지 않을 것이라는 관측이다.