(경제상식) 시장조성자제도에 대해 알아보자

안녕하세요~ 안전해외선물 강실장입니다.

 

이번 시간은 경제상식 중 하나인 '시장조성자제도' 에 대해 알아보는 시간을 가지도록

 

하겠습니다.

 

 

시장조성자제도 란???

 

 

시장조성자제도는 주식 거래 활성화를 위해 한국거래소에서 도입한 제도이다. 상장 주식이

 

유동성이 부족하여 가격발견 기능이 원활하지 않은 경우 이를 개선하기 위하여 증권사에게

 

일정 기간 동안 해당 주식 매수·매도 호가를 제시하도록 하는 것이다. 

 

구체적으로 코스피와 코스닥 종목 중 시가총액 1조원 미만인 소형주 가운데 거래량이 부진

 

한 종목들이 대상이며 이들 종목군에서의 매매체결 가능성을 높이기 위함이다. 

 

금융 시장은 복잡하고 역동적인 생태계로 그 안에서 수많은 이해관계자들이 상호작용하며

 

다양한 금융 상품들이 거래된다. 이러한 시장이 안정적으로 운영되고 투자자들이 신뢰할 

 

수 있는 환경을 제공하기 위해서는 시장의 유동성과 가격 안정성이 무엇보다 중요하다. 

 

이러한 역할을 수행하는 중요한 제도 중 하나가 바로 시장조성자제도이다. 

 

 

시장조성자의 핵심 역할

 

시장조성자는 금융 시장의 중요한 동력으로 그들의 역할은 단순히 매수와 매도 가격을 

 

제시하는 것에 그치지 않는다. 이들은 시장의 기본적인 기능을 유지하며, 거래의 원활한

 

진행을 도모한다.

 

1. 스프레드 관리 

 

매수와 매도 가격의 차이, 즉 스프레드는 거래 비용에 직결된다. 시장조성자는 이 스프레드를 적정 수준으로 관리함으로써 거래 비용을 낮추고, 시장 참여자들이 보다 경제적인 거래를 할 수 있도록 돕는디ㅏ.

 

2. 위험 관리

 

시장조성자는 자신의 포지션을 관리하면서 시장 위험을 최소화해야 한다. 이를 위해 다양한 헤지 전략과 금융 기법을 활용하여 가격 변동에 따른 손실을 줄이거 시장 안정성을 높인다.

 

3. 가격 발견 기능 

 

시장조성자는 지속적으로 가격을 제시하여 시장에서 적정한 가격을 형성하는데 기여한다. 이는 투자자들이 공정하고 투명한 가격에 거래를 할 수 있도록 도와준다. 가격 발견 기능은 시장의 효율성을 높이고, 전체적인 가격 투명성을 확보하느데 아주 중요하다.

 

 

시장조성자제도의 장·단점

 

● 장점

 

- 유동성 증대 : 시장조성자는 언제나 시장에 유동성을 공급함으로써 투자자들이 원활하게 거래를 할 수 있도록 돕는다.

 

- 가격 안정화 : 시장조성자의 활동은 가격 변동성을 줄여 투자자들이 안정적인 거래 환경에서 활동할 수 있도록 한다.

 

- 거래 비용 절감 : 스프레드를 적정하게 관리함으로써 투자자들의 거래 비용을 줄일 수 있다. 

 

● 단점

 

- 시장조성자의 위험 : 시장조성자는 가격 변동에 따른 손실을 감수해야 한며, 이는 이들의 재무적 부담으로 작용할 수 있다. 특히, 시장 상황이 급격히 변동할 때 이들이 감당해야 할 리스크는 상당하다. 

 

- 시장 왜곡 가능성 : 시장조성자의 개입이 과도할 경우, 시장 가격이 왜곡될 가능성이 있다. 이로 인해 시장의 공정성과 투명성이 저해 될 수 있다. 

 

- 규제 필요성 : 시장조성자의 역할과 활동에 대한 엄격한 규제가 필요하며, 이로 인해 추가적인 운영 비용이 발생할 수 있다. 

 

 

시장조성자제도의 효과

 

1. 다양한 상품 라인업 제공으로 개인 전문투자자 유치 확대에 기여했다.

 

2. 증시 하락 시 저가 매수세를 유도해 추가 하락을 방지했다.

 

3. 당일 종가 결정에 필요한 호가전달 횟수 증가로 인해 효율적인 장운영이 가능해졌다.

 

4. 파생상품 LP의 헤지수단 확보가 용이하다.

 

5. 기관 중심의 유동성 공급으로 거래량 증가효과가 기대되고 있다.

 

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