(경제용어) 숏스퀴즈(Shot Squeeze)에 대해 알아보자

안녕하세요~ 안전해외선물 강실장입니다.

 

이번 시간은 경제용어 중 하나인 '숏스퀴즈'에 대해 알아보는 시간을 가지도록 하겠습니다.

 

 

숏스퀴즈(Shot Squeeze) 란???

 

 

숏스퀴즈는 숏 포지션을 가진 투자자들이 갑작스러운 주가 상승으로 인해 큰 손실을 피하기 

 

위해 급히 주식을 매수하는 상황을 말한다. 숏 포지션이란 쉽게 말해 주식을 빌려서 팔고,

 

나중에 주가가 떨어지면 더 저렴한 가격에 다시 사서 빚을 갚는 전략을 의미한다. 즉 주가가

 

쩔어질 것이라고 예상하고 그 차익으로 이익을 내는 방식이다.  하지만 만약 예상과 달리

 

주가가 하락하지 않고 오히려 상승하게 되면, 숏포지션을 가진 투자자들은 오히려 손실을

 

입게 된다. 손실을 줄이기 위해선 결국 주식을 다시 매수해야 하고, 그렇게 되면 주가는 더욱

 

빠르게 올라가게 된다. 이런 상황이 반복되면 악순환이 시작되는 것이다. 주식이 오르기 

 

시작하면 숏 포지션 투자자들이 주식을 더 매수하게 되고, 그러면 주가는 또다시 상승하게 

 

되면서 그들은 더 큰 손실을 피하려고 다시 주식을 사야하는 이러한 현상이 바로 숏스퀴즈

 

이다.

 

 

숏스퀴즈의 특징

 

● 공매도 포지션이 많음

 

- 특정 종목에 대해 공매도가 과도하게 쌓여 있음(숏 비율이 높음)

- 예) 공매도 비율이 유동 주식의 30% 이상일 때 리스크 증가.

 

● 가격 급등의 촉매 발생

 

- 호재 뉴스, 실적 발표, 인수 루머 등으로 주가가 급등하기 시작

- 이로 인해 공매도 투자자들이 손실을 피하려 매수에 나섬

 

● 연쇄적인 매수 압력

 

- 한명이 커버링 시작 → 다른 투자자들도 따라가면서 폭발적인 매수세 발생

- 일반 투자자들의 FOMO 매수까지 더해져 급등 가속

 

● 짧은 시간에 큰 가격 변동

 

- 수 시간 ~ 수 일 내에 주가가 2배, 3배 이상 치솟는 경우도 흔함

- 고점 이후 급격한 하락 가능성도 있음(변동성 매우 큼)

 

● 대표 사례 있음

 

- GameStop(2021), AMC, Tesla 초기 시절 등

- Reddit의 r / WallSteetBets가 주도한 밈 주식(meme stock)붐

 

 

숏스퀴즈 실제 사례

 

● GameStop(GME) - 2021년 1월

 

- 배경 : 전통 오프라인 게임 유통업체로 실적 악화 → 헤지펀드들이 대거 공매도

- 공매도 비율 : 100% 넘어서 유통 주식보다 더 많은 공매도 포지션

- 촉매 : Reddit 커뮤니티 r / WallStreetBets 에서 개인 투자자들이 "숏스퀴즈 유도" 외침

- 결과 

 

1. 주가 ＄17 → ＄483(약 28배 상승)

2. 헤지펀드 Melvin Capitla  등은 수십억 달러 손실

3. 미국 의회 청문회까지 열림

 

● AMC Entertainment - 2021년

 

- 배경 : 팬데믹으로 극장업계 위축, 파산 우려 → 숏 포지션 집중

- 촉매 : GME 와 비슷하게 개인투자자들이 매수에 나섬

- 결과 

 

1. 주가 ＄2 → ＄72까지 상승

2. 회사는 주가 급등을 이용해 유상증자 성공, 부채 상환

 

● Tesla - 2012~2020년

 

- 배경 : 초기에는 실적 부진, 생산 차질 등으로 공매도 타겟

- 촉매 : 실적 개선, 생산 증가, 일론 머스크의 자신감 넘치는 발언들

- 결과

 

1. 공매도 투자자들 손실 누적 → 커버링 증가

2. 테슬라 주가가 폭발적으로 상승

3. 일론 머스크 : "테슬라 역사살 가장 위대한 숏스퀴즈가 될 것"이라고 언급

 

● Volkswagen - 2008년

 

- 배경 : 포르쉐가 폭스바겐 주식 지분 대량 확보 중이라는 사실이 공개됨

- 공매도 비율 : 매우 높았는데, 시장에 실제 유통 가능한 주식이 거의 없었음

- 결과

 

1. 공매도자들이 매수에 나서며 폭스바겐 주가 단기간에 4배 폭등

2. 한떄 세계 시가총액 1위 등급

 

 

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