커버드콜 Covered-Call 정의와 이해

안녕하세요~ 해외선물 강실장입니다~!!

 

장마가 시작되서 끕끕한 날씨에 불쾌지수가 많이 올라갔네요 ㅠㅠ

 

스트레스 받지 마시고 안정적이고 성공적인 투자 되시길 기원합니다!!!

 

 

이번 시간은 커버드콜(Covered-Call)에 이란 어떤것인지 알아보는 시간을 가지도록

 

하겠습니다!!

 

 

커버드콜(Covered-Call) 이란?

 

 

주식과 옵션을 동시에 거래하는 것으로 주식을 보유한 상태에서 콜옵션을 다소 비싼

 

가격에 팔아 위험을 안정적으로 피하는 방식이다. 

 

여기서 옵션은 미래의 특정시기에 특정가격으로 팔거나 살 수 있는 권리 자체를

 

현재시점에서 매매하는 계약으로 특정 주식을 살 수 있는 권리인 콜옵션과 팔수

 

있는 권리인 풋옵션으로 구분한다.

 

만약 옵션없이 주식만 보유하고 있는 상태에서 주가가 하락하게 되면 투자자의

 

손실은 커지지만 콜옵션을 지니고 있어 이를 동시에 팔면 손실을 덜 수 있다.

 

즉 보유한 주식가격이 하락해도 콜옵션을 매도하면서 받은 프리미엄 만큼

 

손실이 보전된다. 반대로 주가가 상승할 경우 콜옵션 매도 부분에서 손실이

 

발생하지만, 보유한 주식가는 상승하므로 손실을 만회(Covered) 할수 있다.

 

커버드콜은 시장이 상승기에 있을 때에는 수익을 제한하기도 하지만 하락기의

 

시장에서는 행사가격의 콜옵션을 매도해 얻은 프리미엄 수입으로 주가하락에

 

따른 위험을 줄일 수 있다는 장점이 있다. 이에 커버드콜 전략은 일반적으로

 

향후 주식시장이 보합세를 유지하거나강세가 정망되어도 그 정도가 약하다고

 

예측될 때 하락에 따른 손실을 줄일 수 있는 방법으로 행해지고 있다.

 

 

커버드콜의 특징

 

 

 

 

커버드콜은 옵션(주식을 매수, 매도 할 수 있는 권리)을 사고파는 전략입니다.

 

1. 기초자산보유 : 투자자는 일정 수량의 주식을 보유하고 있어야 한다.

 

2. 콜옵션 매도 : 투자자는 보유하고 있는 주식의 일정 수량에 대해 콜 옵션을

 

매도 한다.

 

3. 프리미엄 수익 : 콜옵션을 매도함으로써 프리미엄 발생

 

4. 위험관리 : 주식 가격이 옵션의 행사가격을 초과하여 상승하는 경우 주식을

 

매도해야 하지만 그 전까지는 프리미엄을 통해 일정부부 손실 보전가능

 

 

 

 

커버드콜의 장단점

 

 

1) 장점

 

- 황보장, 박스권에 갇혀 있는 상황에서 이익이 발생 될수 있다.

- 월 단위 높은 분배금 지급이 가능하다

 

2) 단점

 

- 급등장에서 자산의 상승분을 따라가지 못하고 하락장에서 원금이 손실될

가능성이 있다.

 

- 다른 ETF 대비 비싼 수수료

 

쉽게 풀어보면 다른 월배당 상품보다는 높은 수익률을 기대할 수 있다는

 

점이고 단점은 급등장과  하락장에서는 생각했던 수익을 가질 수 없을 수도 있다는 것이다. 

 

 

 

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